اثر حجم معاملات و نسبت بالای p/e در ایجاد حباب قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران

در این پژوهش به بررسی اثر حجم معاملات بالا و نسبت p/e بالا بر ایجاد حباب قیمتی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. در این پژوهش، حجم معاملات و نسبت p/e متغیرهای مستقل و حباب قیمتی، متغیر وابسته را تشکیل می­دهند.    در پژوهش حاضر، ابتدا نمونه­گیری از جامعه آماری مورد پژوهش که شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می­شود، با استفاده از روش کوکران انجام شد؛ سپس داده­های مورد نظر از طریق نرم­افزار ره­آورد نوین جمع­آوری شد و در ادامه با استفاده از روش تسلسل وجود یا عدم وجود حباب قیمتی مورد بررسی قرار گرفت؛ در نهایت با استفاده از روش رگرسیون خطی ارتباط بین متغیرهای فرضیه­ها مورد آزمون قرار گرفت.    در بورس اوراق بهادار تهران شاهد نوسانات شدید شاخص کل از سال 1385 تا پایان سال 1391 بودیم؛ کارشناسان و مسئولین با در نظر گرفتن برخی ملاحظات هر کدام ریشه بحران در بورس اوراق بهادار را به نوعی خاص ذکر می­کنند؛ که برخی از آن­ها، از نوسانات شدید تعبیر به حباب قیمتی می­کنند.    نتایج حاصل از آزمون فرضیات پژوهش در دوره زمانی 1385 تا بهمن ماه 1391 نشان می­دهد که حجم معاملات پایین بر بروز حباب قیمتی مؤثر است و همچنین نسبت بالای p/e موجب بروز حباب قیمتی می­شود.